一元涨100粉（1元涨100粉下单）

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　　金属板块

　　观点：美耐用品订单欠佳令经济前景蒙阴，联储官员分歧依然较大，铜价略微休整，两市库存下降，叠加对供应端不确定性性，铜价仍强势，但需求处于淡季，铜价的上行空间有限，短线4万6滚动。铝价下跌，五地社会铝库存增加，尽管去产能有序推进，但高产量对铝价的负面挥之不去，在去产能政策全面实施下，13500料不会下破。

　　黑色板块

　　观点：昨日黑色系继续窄幅波动，螺纹日内震荡上行，但对原料端的带动性不强，特别是焦煤矿石相对低迷，品种间形成一定牵制，市场情绪相对谨慎。现货成交平平，但由于库存处于低位，贸易商挺价意愿仍强，特别是钢坯价格持续上涨，反映下游成材存在结构性矛盾，部分品种的产能需求提供了钢坯挺价的基础。淡季市场仍有挺价条件。原料端钢厂对矿石焦炭的补库持续性存疑，后期仍面临较大压力。总体来看，市场短期不确定性较大，建议观望为主。

　　化工板块

　　观点：原油方面，原油超跌后技术性反弹，连续三日收阳，但买盘量能依然很弱，或将回测前低，关注回测力度。

　　PTA方面，下游聚酯依然较高，需求尚可，对近期PTA基本面构筑支撑，恒力检修虽然释放利好，但听闻工厂留有部分可周转库存，对下游合约发货影响有限。加工费回升至600左右，刺激开工复产，汉邦、BP和扬子石化检修后都将陆续重启。关注原油走势，PTA装置动态。操作上以反弹做空安全边际高。

　　聚烯烃方面，石化企业受原油反弹影响，试探小幅上调线性50元左右，但中间商接货意愿较弱，从业者入场的信心难有提振；高压继续下调，与线性价差逐步收窄，进一步冲击线性需求。主流石化企业将在6月底7月初将陆续重启，进口货源在内外价差收窄后也将有望补货，后期检修利好释放后，聚乙将继续走弱。操作上前空以8860为防守继续持有，新空以此位置介入。

　　甲醇方面，内地甲醇市场成交松动，西北地区周初协会指导价大幅下调，沿海甲醇市场成交不足，中间商以可流通库存低位为由，挺价惜售，部分商家谨慎报价，微调5元/吨，但下游库存基本能满足生产，多消耗固有库存，接货意愿不强。常州富德停开MTO，外采丙烯，关注装置的采购动态。操作上建议以偏空路为主，反弹抛空，破位2300后仍可介入空单。

　　农产品板块

　　观点：最新美豆优良率略下调但美豆产区天气良好，美豆900-940美分偏弱震荡，关注月底种植面积报告市场预计增幅有限。上周国内盘面榨利修复，吸引油厂采购南美大豆，7-8月大豆到港继续调增，豆粕供应压力短期难以缓解。连粕震荡偏弱，2600有较强支撑。未来增产预期下棕油偏空，上周国内新增两条8月买船，棕油现货基差稳中偏弱，棕油价格偏弱震荡。国内豆油库回升至129万吨，后期大豆到港集中压榨下，豆油供应充足库存仍将回升，豆油偏弱震荡为主，震荡区间5700-5900。

　　金融板块

　　观点：上证综指全天呈现单边上行格局，收盘涨0.87%报3185.44点，收复半年线并创两个月新高。6月以来，市场和金融流动性在政策频出，监管考验之下保持偏强震荡，体现了一定韧性。虽然六月末短线仍有风险，但情绪偏好已经逐渐修复，随着中报业绩的来临，可逢回调布局多单及二线价值成长标的。

　　各版块详细资讯信息

　　黑色板块

　　现货信息

　　螺纹钢：上海建筑钢材价格小幅上涨。早盘市场持稳运行，盘中成交放量，价格低位回升。午后，部分资源仍有放量，部分价格继续上涨，螺纹钢全天涨幅在10-20元/吨，高位成交稍显一般。今日外围气氛依旧较好，带钢、钢坯小幅上涨，期螺靠近3150收盘。但本地商家心态不强，一方面梅雨季节，成交量较不稳定，另一方面，资源陆续到港导致库存出现增加，压力隐现，故预计明日价格窄幅震荡。

　　上海市场16-25mm规格HRB400材质螺纹钢主流成交价格3460-3480元/吨。

　　铁矿石：【国产矿】：国产矿市场今日暂稳，现唐山市66%铁精粉干基含税出厂价615元/吨，迁西66%铁精粉干基含税出厂价625元/吨，迁安66%铁精粉干基含税出厂价625元/吨，遵化60%铁精粉湿基不含税出厂价400元/吨。

　　【进口矿】：早盘贸易商报价基本持稳，临近中午，成材市场成交较好，价格上涨，拉动铁矿石现货，贸易商有挺价现象，部分上调报价；钢厂周初多处观望，但询盘较上周活跃有佳。近期天津港港口库存下降较为严重，到港船只不多，主流粉矿库存骤降；唐山港口由于天气原因运输不便，疏港下降，预计近日将出现小规模补库行为。

　　曹妃甸港PB粉442-445元/吨，西部粉308元/吨，混合粉353元/吨；京唐港PB粉440元/吨。

　　焦炭：26日国内焦炭现货价格触底反弹，华东地区普涨50，华北地区提涨50目前部分接受，发运情况正常；下游方面，钢厂利润可观，采购意愿维持平稳；期货方面，今焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓；综上，短期国内焦市将保持强势运行。Mysteel焦炭综合指数(MyCpic)1609.0较上一工作日上涨7.7，6月均价1619.9。

　　焦煤：【国内煤】26日国内炼焦煤市场稳中偏弱。今日云南昆明炼焦煤市场弱势运行，现主焦煤1300元/吨，1/3焦煤1280元/吨，均A10.5到厂含税价；河北邯郸地区炼焦煤市场弱势运行，现主焦煤1130-1150，肥煤1180-1200，均S0.6车板含税价。煤矿方面心态略有转好，多看稳后市，销售状况一般；焦化厂方面部分地区焦炭小幅提涨，焦钢博弈继续加剧。综合考虑，预计短期国内主流炼焦煤现货市场或将持稳运行。

　　【进口煤】：26日进口煤市场稳中有涨，市场成交清淡。26日唐山港-Mysteel进口焦煤价格指数（MTI）为1308，较23日稳。冶金煤方面：26日进口焦煤报价继续小涨，市场成交情况清淡，询报盘热度一般，国内本周市场成交价格低，国内市场整体偏弱，进口焦煤市场弱势运行。26日蒙煤报价暂稳，现蒙煤沙河驿市场报价1170-1250元/吨左右。

　　化工板块

　　PTA 聚烯烃 甲醇（1）在美国康涅狄格州斯坦福德的Tradition Energy市场研究经理预计，美国原油日产量可能会达到1000万桶，年底日产量可能会达到1050万桶。加之利比亚、尼日利亚和北海原油产量增加，将抵消沙特阿拉伯主导的减产，石油市场可能会见到每桶40美元的价位。

　　（2）昨日WTI原油期货结算价每桶43.38美元，上涨0.37美元，涨幅0.9%，交易区间42.63-43.65美元；布伦特原油期货结算价每桶45.83美元，上涨0.29美元，涨幅0.6%，交易区间45.04-46.24美元。

　　（3）昨日PTA现货市场主流供应商港口自提报盘暂稳至4750元/吨。市场交投清淡，今日商谈基差70-85元/吨，仓单商谈基差70-85元/吨。买盘以贸易商为主，现货成交2.5万吨。日内现货市场成交听闻4712元/吨自提、4725元/吨仓单、4742元/吨仓单、4740元/吨仓单以及4738元/吨仓单等。

　　（4）昨日国内LLDPE市场小涨，华北部分线性小涨30-100元/吨，华东和华南个别线性略高50元/吨。中间商拿货积极性不高，下游询盘谨慎，坚持刚需为主，成交清淡。

　　金属板块

　　1、奥地利高端铝铸件和平轧辊产品供应商AMAG在欧洲打造全新先进铝冷轧厂。公司也因此成为铝轧制产品专业知识的主导中心。AMAG CEO，Helmut Wieser表示，对项目已经完成的精确度感到非常满意，包括项目的执行和截止日期。公司优秀的项目团队和项目合作伙伴使之顺利进行。公司将会在十年期内总投资10亿欧元（90%在奥地利）。其中大约3亿欧元可用于最新工厂扩建。AMAG产能翻倍至300,000逾吨。公司可生产宽冷轧铝板及铝带。Helmut Wieser补充道，随着工厂逐渐扩大公司产能也在不断增加，同时产品质量，灵活性和生产效率也日趋增长。公司全球市场竞争力也随之加强。产品规模的扩大加上60年的铝行业经验，汽车，航空，商用车辆，包装及工程领域将开启全新的销售潜能。

　　2、据彭博社消息，在美国针对金属进口召开的公开听证会上，美铝公司的战略、技术、企业发展高级副总裁Ben Kahrs表示，中国的铝供应过剩对美国构成国家安全风险。美铝强调需要保护美国的供应链，敦促美国直接与中国政府沟通，确保过剩产量不再波及世界其他国家，需要公共及私营部门合作，解决铝供应过剩的问题。虽然中国承诺处理产能过剩，但却缺乏透明度，预计今年中国铝供应过剩规模将达200万吨，据了解美铝公司的铝产能占美国总产能的47%。另一方面，中国官员在华盛顿的公开听证会作出回应，中国官员表示，单边贸易限制不利于解决美国和全球铝行业的问题。用于国防的铝不到美国国内消费总量的2%，并不会对美国国家安全造成影响，中国方面已采取积极措施，消除国内产能过剩。

　　3、根据商品期货交易委员会（CFTC）上周五发布的最新“交易商承诺”（COT）数据，大型投机者在连续盈利两周后于上周缩减了铜期货净多头寸。由大型投机商和对冲基金交易的铜期货非商业期货合约在截至6月20日的数据中净额为12,779份合约。较前周的18,798份合约减少6,019份合约。前两周的铜投机头寸持续增加，而在上周下跌之前的前五周中，铜投机头寸更是连涨了四周。 投机者看多净头寸在过去三周持续高于10,000份以上的水平。

　　农产品板块

　　1、周一CBOT近月7月大豆合约收盘上涨2-1/4美分，报每蒲式耳9.06-3/4美元。新作11月大豆合约收高2-3/4美分，报每蒲式耳9.13-3/4美元。7月豆粕合约收高50美分，报每短吨294.10美元。7月豆油合约收跌0.09美分，报每磅31.52美分。

　　2、美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中称，截至6月25日当周，美国大豆生长优良率为66%，低于预估值68%，之前一周为67%，上年同期为72%。

　　3、周度美豆出口检验量315099吨，去年同期295816吨；本年度累计52217718吨，上年同期44429240吨。

　　4、市场预计美豆种植面积8975万英亩，玉米8990.3万英亩，3月报告分别为8948.2万英亩和8999.6万英亩。市场预计美豆截止6月1日季度库存9.83亿蒲，玉米51.23亿蒲；去年同期分别为8.72亿蒲和47.11亿蒲。

　　5、26日棕榈油沿海地区油厂及进口商仅成交300吨，全国港口食用棕榈油库存总量48.51万。国内主要工厂散装豆油成交总量16300吨，截止6月23日，国内豆油商业库存总量129.28万吨。

　　金融板块

　　1、美国三大股指涨跌不一，道指终结四连跌。道指涨0.07%，报21409.55点；纳指跌0.29%，报6247.15点；标普涨0.03%，报2439.07点。科技股走低拖累纳指。

　　2、英国政府与北爱尔兰民主统一党之间已就组建联合政府签署协议，英国首相特蕾莎· 梅同意向北爱尔兰额外提供10亿英镑，换取政治支持。

　　3、习近平主持召开深改组第36次会议明确：加强改革方案整体规划，今年基本完成国企公司制改制；境外企业和对外投资安全是海外利益安全的重要组成部分；推动地区生产总值统一核算改革；编制全国和地方资产负债表；实行领导干部自然资源资产离任审计。

　　4、国务院副总理张高丽：要坚持分类调控因城施策，稳步推进房地产去库存；推动市场化法治化债转股，强化企业自身债务约束，逐步降低企业杠杆率；加大减税降费力度，完善收费目录清单管理制度，切实减轻企业负担。

　　5、财政部：1-5月国有企业利润总额10376.3亿元，同比增25.5%；其中央企7223.5亿元，同比增15.7%，地方国有企业3152.8亿元，同比增56%；1-5月，煤炭、钢铁、有色等去年同期亏损的行业持续保持盈利，石油石化、交通等行业实现利润同比增幅较大。

　　6、据澎湃，证监会副主席方星海表示，未来将调整沪深港通及QFII/RQFII额度。A股进入MSCI之后，沪深港通额度，QFII/RQFII额度，以及QFII/RQFII赎回资金退出限制，都会适时做出相应改变；国际投资者在A股以后做风险管理、对冲，可以到境内市场做，也可以在境外市场做。

　　7、证监会投保局：适当性管理制度核心是把合适的产品卖给合适的投资者；新规实施后投资者仍然可以买卖股票；投资者可以购买高出能力承受范围的产品。证券业协会执行副会长：投资者适当性管理制度强调的是卖者有责；中介机构是对投资者分类的主体；正在制定证券经营机构投资者适当性管理指引。

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